说到理财，基金理财就是一个绕不开的话题，而基金定投是很多人推崇的一种投资方式，说是尤其是适合小白投资人，因为不用关心买点，也不用关心卖点，可以实现轻松躺赚。事实真是这样的吗？
我举3种情况来分析一下基金定投收益
情形一、
我们做个简化的上涨模型，基金一路上涨，一路买入。在底部的时候资金不多，假设我们一个月定投一万，刚开始的时候资金并不大，但是即使这个月涨100%，也就是赚了1万而已。随着时间的推移，资金的体量越来越大，10个月时间，定投了10万，这时候跌10%，就是1万，相当于在初期涨100%。也就是说，越到后面，资金数量越大，风险越大，你用一年赚的钱，也许几个月就跌没了。这也是为什么很多时候定投看起来赚了，实际上没赚或亏了。想一下，是跌10%容易还是涨100%容易？
情形二、
图二的情况是一路跌，定投就一路跌一路买。有人就会说了，和前面一样，等跌倒最低点，我的资金量就很大了，等它反弹了，就会在很短的时间一举收复失地。说这话只能说你太天真了，我们看个真实的例子。
图三这只基金，都5年了，一直在跌。5年以来一直定投这只基金的人心情是多么绝望，净值都跌了百分之七八十。如果这位兄弟指望反弹，他有可能会碰到一种可能——清盘。也就是说在长期的下跌过程中，投资人丧失信心，大量赎回止损，基金规模大大缩水，或者基金净值跌到触发清盘线，都有可能会被清盘。期望中的反弹很可能成泡影。在2018年，清盘的基金就有近400只，包含一些像博时基金，国泰基金著名基金公司的产品。
情形三、
基金先涨后跌，别看基金净值回到原点，貌似没亏没赚，因为是做基金定投，几年下来定投的资金总量比较大，实际上亏了很多。
我们再多看几个例子。
这个基金比较有名，是著名的易方达的基金经理张坤管理的，从图上可以看到，如果期间每个月都定投，别看净值到目前还涨50%，但是实际上定投的你已经是零盈利甚至亏损，还是是因为定投。如果不做定投，就是在初期买入后，就不再追加，那么3年还盈利50%，是个不错的成绩。变成定投就白忙一场。
诺安成长是著名的蔡嵩松经理执掌的。可以看到从2009年年初到2019年的10年间，净值回归原点，没赚，但是定投的投资人，肯定亏死，10年定投资金应该积攒到比较庞大的规模，能不亏吗？这就叫辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前。近两三年又涨了不少，但是照目前趋势，会不会再度回归原点呢？值得等待。
总结一下，之所以不认同基金定投更重要的是，很多人在牛市，基金不停上涨的时候定投，而在熊市会中断定投，导致在高位的资金比较多，跌的时候亏得多，在低位的时候资金量少，涨的时候赚不了几个钱，亏得多赚得少，注定了基金定投亏损是大概率事件，风险很高。所以我是反对定投!